محددات هيكل رأس المال في المصارف الأردنية الإسلامية والتقليدية للفترة الزمنية (2003 - 2019) "دراسة قياسية مقارنة"

Abstract

ملخص تهدفُ هذه الدراسة إلى بيانِ مُحدداتِ هيكل رأس المال في المصارف الأردنية الإسلامية والتقليدية، وذلك خلال الفترة (2003-2019) لتشمل فترة الأزمة المالية العالمية لعام 2008، وقد اختبرت الدراسة أثرَ كلٍّ مِن: (الأرباح الموزعة، والربحيّة، وحجم المصرف، والسيولة، ونسبة كفاية رأس المال، ونمو المصرف) على هيكل رأس المال (ممثلًا بالرفْع المالي)، حيث قُمنا باستخدام أسلوب الانحدار التدريجي (Stepwise Regression). وقد توصّلت الدراسة إلى جُمْلة من النتائج، مِن أهمّها: تم ّقبول نسبة كفاية رأس المال كعامل مؤثر في هيكل رأس المال في جميع نماذج الدراسة؛ لأن هذه النسبة تشكل الأساس الذي تُبنى عليه الثقة المصرفية والتي تُعدُّ أساسًا للعمل المصرفي، كما توصلت الدراسة إلى وجود علاقة سلبية ومهمة إحصائيًا بين حجم المصرف وهيكل رأس المال في نموذجي المصارف الأردنية والمصارف التقليدية، ومن ناحية أخرى فقد توصلت الدراسة إلى وجود علاقة سلبية مهمة إحصائيًا بين السيولة وهيكل رأس المال في نموذج ما بعد الأزمة المالية؛ لأنَّ السيولة لاقت اهتماماً بالغاً بعد وقوع الأزمة المالية، وإضافة إلى ذلك، هناك علاقة سلبية ومهمة إحصائيًا بين الربحية وهيكل رأس المال في نموذج المصارف التقليدية؛ لأنّ زيادة الربحية تعني أن المصرف لديه المزيد من مصادر التمويل الداخلي للاعتماد عليها، مما يقلّل من الحاجة إلى اللجوء للالتزامات، وقد أوصت الدراسة حَثْ الجهات المختصة على العمل إتاحة خيار التمويل المتوافق مع الشريعة الإسلامية للمصارف الإسلامية؛ تحقيقاً للعدل في الميزة التنافسية بينها وبين المصارف التقليدية وزيادة إمكانية التوسع في أنشطتها الاستثمارية. الكلمات الدالة: هيكل رأس المال، كفاية رأس المال، الربحية، السيولة، نسبة الأرباح الموزعة، الأزمة المالية، المصارف الإسلامية، المصارف التقليدية، الأردن. Determinants of Capital structure in Islamic and conventional Jordanian banks for the period 2003 to 2019 “comparative empirical study” Abstract This study aimed to examine the determinants of capital structure in Jordanian Islamic and Conventional banks comparatively for the period 2003 to 2019 including the global financial crisis. The study examines the effect of each of the following: (dividends payout, profitability, capital adequacy ratio, bank size, liquidity and bank growth) on capital structure (measured by the financial leverage) where Stepwise Regression was applied. The results showed that Capital Adequacy ratio has been proved to be a determining factor of the capital structure in all models of the study, since this ratio is an indicator of the stability and efficiency of the bank. On other side, the bank size has a negative and significant effect on capital structure of the conventional bank. Moreover, the results presented a significantly negative effect of profitability on conventional bank capital structure, the more profit retained in bank's equity the less the need for liability, The study suggests urging the competent authorities to work to provide Islamic banks with the option of financing that is compatible with Islamic law, in order to achieve fairness in the competitive advantage between them and traditional banks and to increase the possibility of expanding their investment activities. Keywords: capital structure, capital adequacy, profitability, liquidity, dividends payout, financial crisis, Islamic Banks, Conventional banks, Jordan.